Fue un titiritero, diseñador de títeres, escenógrafo, dramaturgo y compositor israelí. Paul Loewy sirvió en el ejército austriaco como oficial de artillería durante la Primera Guerra Mundial, y después, estudió derecho en Praga. Se convirtió en un abogado de renombre en Karlsbad (Karlovy Vary), y comenzó a fabricar títeres de madera en 1926. En 1934 fundó Die Hölzerne Truppe (La Troupe de Madera), y actuó en Karlovy Vary y en Praga. Loewy fabricaba y manipulaba las figuras, hacía las voces de los títeres, construía el teatrino y los decorados, escribía obras, componía la música y a veces tocaba los instrumentos. Desarrolló nuevas técnicas para la construcción y manipulación de sus títeres (de 70 centímetros de alto, y de entre 11 y 15 hilos).

En 1938 Paul Loewy fue elegido para representar a Checoslovaquia en el Wold’s Fair (Feria mundial) de Nueva York junto a la Filarmónica Checa, lo que le ayudó a huir de la invasión alemana. Algunos de sus espectáculos fueron filmados y emitidos en cines.

En 1939 Loewy emigró a Israel con su teatro de títeres. La Troupe de Madera actuaba para públicos de todas las edades en los pueblos y en  kibbutzim de todo el país (Como nosotros, como tú, Tres máscaras, El columpio mágico See-Saw?, Todo es posible, La historia del lago y El califa y la cigüeña) y continuó actuando en los comienzos de la década de 1950. Los títeres de Paul Loewy fueron grabados de nuevo: Baalam’s Story (La historia de Baalam), una ópera de títeres que produjo junto a Helmar Lerski en 1946, se introdujo en la película de Joseph Krumgold  Mi’klalah le’brachah (De la maldad), obra que representó a Israel en la Bienal de Venecia de 1950. Varias fotografías de sus creaciones se encuentran en el museo Folkwang de Essen (Renania del Norte-Westfalia).

Paul Loewy creó decorados para los teatros Habima, Cameri (Loewy es uno de sus fundadores), Haohel, Hamatateh, y para la ópera de Israel; también contribuyó a la formación de actores. Sus cuadros han sido exhibidos en 1953 en el Jerusalem Artists House (Casa de artistas de Jerusalén), en 1956 en el museo de arte Tel Aviv, y en 1979 en Italia. A partir de 1958 enseñó historia del arte en la la Escuela de Artes Visuales de Tel Aviv.

También fue compositor; e intérprete de viola, violín, órgano, guitarra y otros instrumentos, formando parte de los círculos de música de cámara de Tel Aviv. Era un apasionado de las matemáticas, la filosofía, la astronomía, la historia y la historia del arte. Ha publicado varios artículos sobre estos temas, sobre todo en el diario Haaretz (lit. «tierra» de Israel) y en algunas revistas, incluida Keshet (Arco iris).